12.09.22 Informe semanal divisas

Informe semanal de mercados

El Banco Central Europeo en la reunión del jueves: subida de 75pbs en los tipos, eliminación del tiering en la remuneración del exceso de reservas y del techo del 0% en la remuneración de depósitos a entidades públicas. Anunciaba que a partir del 14 de septiembre de 2022 y hasta el 30 de abril de 2023, el techo de remuneración de los depósitos será el menor de entre la facilidad de depósito (DFR) y el Ester (€STR), sin importar si estos se encuentran en niveles mayores al 0%.

El entusiasmo posterior al BCE dio paso al pesimismo de inicio de semana, cuando los mercados reaccionaron al cierre del flujo de gas a través de Nord Stream. Así, las bolsas terminan la semana en positivo y los índices iTraxx estrechando por primera vez en las últimas cuatro semanas.
La próxima semana el foco se centrará en Estados Unidos, donde se publicará el último dato de inflación antes de la reunión de la Fed del día 21.

También contaremos con la reunión del Banco de Inglaterra post puesta para el 22 de septiembre tras la muerte de la reina Isabel II.

Informe semanal de divisa

Durante la jornada del viernes, la cotización del EURUSD se movió en un amplio rango de 0,9995-1,0114 para acabar cerrando la sesión en horario europeo en niveles de 1,0042 recuperando la paridad. El tipo de interés del bono americano a 10 años cerró prácticamente plano en 3,32%.El euro se depreció respecto el yen japonés hasta 143,15 perdiendo el nivel psicológico de 144. La divisa comunitaria también se depreció respecto el franco suizo y la libra esterlina hasta 0,9646 y 0,8666 respectivamente a cierre.

En Europa, Joachim Nagel del BCE afirmó que si la inflación persiste en los niveles actuales el banco central deberá tomar fuertes medidas adicionales. El alemán declinó comentar respecto la magnitud de las próximas subidas de tipos del BCE alegando que éstas dependerán de los datos económicos publicados.

En Estados Unidos, el dato de inventarios mayoristas del mes de julio aumentó un 0,6% mejorando al reducirse respecto el dato estimado por los analistas de mercado y el dato del periodo anterior (0,8% ambos). Las declaraciones del presidente de la Reserva Federal Jerome Powell en un tono más hawkish de lo habitual, hicieron que el mercado ya descuente con un 90% de probabilidades que la próxima subida de tipos del banco central será de 75pb.

Durante el día de hoy, se publicará el dato del PIB británico del mes de julio. También estaremos atentos a los discursos de Luis de Guindos e Isabel Schnabel del Banco Central Europeo.

Indicadores económicos

Conoce de antemano los indicadores que se van a publicar esta semana.

Lunes 12 de septiembre	Martes 13 de septiembre	Miércoles 14 de septiembre	Jueves 15 de septiembre	Viernes 16 de septiembre
Alemania	UE	UE	UE	UE
Balanza cuenta corriente.	Índice ZEW confianza inversora.	Producción industrial.	Salarios zona euro. Índice costes laborales. Balanza comercial. Total activos de reserva..	IPC. IPC subyacente. IAPC.
Francia	Alemania	Alemania	Alemania	Alemania
Subasta 3, 6 y 12 m.	IPC. IPC armonizado. Índice ZEW confianza inversora. Pedidos bienes duraderos. Índice precios vivienda. Confianza consumidor. Índice manufacturero Richmond. Subasta 2 años.	Subasta 30 años.	Índice precios al por mayor.	Registro vehículos.
Italia	Italia	Reino Unido	Francia	Francia
Producción Industrial.	Tasa desempleo. Subasta 3 y 7 años.	IPC. IPC subyacente. IPP. IPP subyacente.	IPC. IPC armonizado.	Registro automóviles.
España	España	EE.UU.	España	Italia
Expectativas consumidor. Producción industrial.	IPC. IPC armonizado.	Índice mercado hipotecario. IPP. IPP subyacente. Inventarios petróleo.	Subasta 3, 5 y 10 años.	Balanza comercial. IPC. IPC armonizado.
Portugal	Reino Unido	Japón	Reino Unido	Reino Unido
IPC. .	Tasa desempleo. Ingresos medios trabajadores.	Pedidos maquinaria. Producción industrial.	Votos sobre tipos de interés. QE. Actas reunión política monetaria.	Registro automóviles.
Reino Unido	EE.UU.		EE.UU.	EE.UU.
Expectativas Inflación. PIB. Producción Industrial. Índice servicios. Producción manufacturera. Balanza comercial.	IPC. IPC subyacente. Ingresos reales de los trabajadores. Subasta 30 años.		Renovaciones subsidios desempleo. Índice manufacturero FeD Filadelfia. Ventas minoristas. Producción industrial y manuf. Reservas gas natural.	Previsión inflación 5 años. Confianza consumidor. Número plataformas petrolíferas.
EE.UU.	Japón		Japón	China
Subasta 6 m. 3 Y, 10 Y. Expectativas Inflación.	Índice precios bs. Corporativos.		Balanza comercial. Export. / Import. Índice actividad servicios.	Precios vivienda. Gasto en capital fijo. Producción industrial. Ventas minoristas. Tasa desempleo.
Japón
Pedidos de herramientas de maquinaria.