06.06.22 Informe semanal divisas

Informe semanal de mercados

Esta semana los mercados centrarán su atención en la reunión que el jueves celebra el BCE donde se espera el anuncio de una primera subida en la próxima del 21 de julio. Dado el nivel de inflación en máximos no vistos en décadas (8.1% vs. 7.8% previsto) publicado la pasada semana será clave ver el tono utilizado por la presidenta Christine Lagarde.

En el mercado de materias primas, el petróleo continúa su subida por el aumento esperado de la demanda a medida que China suaviza las restricciones contra el covid, y la idea de que la decisión de la OPEP de aumentar los objetivos de producción un poco más de lo previsto no afectará mucho a la ajustada oferta mundial. Por su parte EE.UU sopesa reducir sanciones a Irán para permitir que fluya más petróleo al mercado contrarrestando la caída del suministro ruso. La onza de oro recorta parte de su último repunte ante el alza en la curva de tipos y la fortaleza del dólar.

Los sólidos datos de empleo publicados el viernes en EE UU justificaba la restrictiva política monetaria emprendida por la Reserva Federal para contener la inflación, provocando una nueva caída semanal en las bolsas y elevando la tir de los bonos. Se mantiene la presión para las subidas de tipos, dejando en el aire la pausa de la segunda mitad del año (sube al 85% la probabilidad de un tercer alza de 50% en septiembre), lo que reaviva el temor a la recesión. La rentabilidad de los treasuries se disparaba a máximos de dos semanas aumentando la pendiente, así el bono a 10 años sube al 2.94% (+4 pbs), ampliando a 29 pbs su diferencial frente al dos años.

Al otro lado, en Europa, las principales bolsas europeas también cerraron a la baja a excepción de Londres que permaneció cerrada por la celebración del Jubileo de Platino de la reina Isabel II. En el mercado de deuda se registraban nuevos máximos de rentabilidad con el Bund cerca del 1.30% (+3.5 pbs), y el bono español superando el 2.40% (+6 pbs). En la reunión del jueves, se espera que el BCE anuncie el fin de las compras de bonos, y anuncie su primera subida de tipos para julio.

Informe semanal de divisa

Durante la jornada del viernes, la cotización del EURUSD se movió en un rango de 1,0704-1,0765 para acabar cerrando la sesión en horario europeo en niveles de 1,0719. El tipo de interés del bono americano a 10 años subió hasta 2,94%. El euro continuó con su fuerte apreciación respecto el yen japonés hasta cerrar la semana en 140,29 superando el nivel psicológico de 140. La divisa comunitaria también se apreció considerablemente respecto el franco suizo y la libra esterlina hasta 1,0317 y 0,8583 respectivamente a cierre.

El PMI compuesto de la Eurozona en el mes de mayo fue finalmente de 54,8 puntos mínimamente inferior al dato preliminar y al dato estimado por los analistas (54,9 puntos ambos). Las ventas minoristas de la zona euro en abril presentaron un crecimiento interanual del 3,9% superando al dato del periodo anterior (1,6%) pero inferior a las expectativas del mercado (5,4%).

En Estados Unidos, las nóminas no agrícolas del mes de mayo fueron 390.000 superando de largo el dato estimado (325.000) pero sin alcanzar el buen dato de abril (436.000). La tasa de desempleo en mayo se mantuvo estable en el 3,6% a pesar que el consenso del mercado esperaba que descendiese al 3,5%.

Durante el día de hoy, ausencia de publicación de datos macroeconómicos significativos para el mercado de divisas.

Indicadores económicos

Conoce de antemano los indicadores que se van a publicar esta semana.

Lunes 6 de junio	Martes 7 de junio	Miércoles 8 de junio	Jueves 9 de junio	Viernes 10 de junio
España	Alemania	UE	UE	Alemania
Confianza consumidor.	Pedidos fábrica. PMI construcción.	Empleo. PIB.	Tipo facilidad depósito, facilidad marginal de crédito.	Balanza cuenta corriente.
EE.UU.	Francia	Alemania	Portugal	Italia
Subasta 3 y 6 meses.	Subasta 3, 6 y 12 meses. Pedidos bienes duraderos. Índice precios vivienda. Confianza consumidor. Índice manufacturero Richmond. Subasta 2 años.	Producción industrial. Subasta 10 años.	Balanza comercial.	Producción industrial. Subasta 12 meses.
China	España	Francia	EE.UU.	España
PMI servicios.	Producción industrial. Subasta 6 y 12 meses.	Cuenta corriente. Export. / Impor. Total activos reserva. Balanza comercial	Peticiones subsidios desempleo. Reservas gas natural. Subasta 4, 8 sem. y 30 años.	IPC. IPC armonizado.
	Reino Unido	Italia	Japón	Reino Unido
	PMI compuesto y servicios. Subasta Gilt 3 meses.	Ventas minoristas.	Compra bonos extranjeros. Oferta monetaria M3. Pedidos herramientas.	Expectativas inflación.
	EE.UU.	Reino Unido	China	EE.UU.
	Export./ Import. Balanza comercial.	PMI construcción. Subasta 10 años.	Export. / Import. Balanza comercial. Masa monetaria M2. Nuevos préstamos.	IPC. IPC subyacente. Prev. Inflación 5 años.
	Japón	EE.UU.		Japón
	Ingresos medios trabajadores. Gasto hogares. Ingresos salariales empleados. Subasta 30 años. Indicador adelantado.	Índice mercado hipotecario. Inventarios mayoristas. Importaciones crudo. Producción gasolina.		Índice precios bienes corporativos
	China	Japón
	Reservas moneda extranjera.	Balanza cuenta corriente. PIB.		IPC