13 Nov 2023
MERCADO DE DIVISAS
La última jornada de la semana mantuvo al EUR/USD cotizando en un rango estrecho entre 1.0665 y 1.0690. La comparecencia de Powell en línea dura marcó la presión bajista sobre el par al que le cuesta recuperar el 1.07. Durante la jornada del viernes compareció la presidenta del BCE, Lagarde, que indicó que no se descartan subidas de tipos futuras si los datos macroeconómicos así lo indican. Sin embargo, el mercado considera que se ha llegado al techo de las subidas y esta comparecencia no tuvo repercusión en la cotización.
Con la apertura del mercado americano llegó el dato de sentimiento de la Universidad de Michigan que mostró una previsión de inflación americana por en el año en 4.4%, por encima de lo esperado en 4% y, en el caso de la inflación a 5-10 años, en 3.5%, también por encima de lo esperado.
Para esta semana tendremos en la UE la estimación del PIB del segundo trimestre y Alemania publicarán los datos de la encuesta ZEW de noviembre sobre sentimiento económico. Mientras que en Estados Unidos se publicará el dato final de inflación del mes de octubre además de las ventas minoristas del mes de octubre y el índice de precios a la producción. Durante la sesión de hoy conoceremos la previsión de inflación de la FED a 1Y.
Del resto del panel destacamos la NOK, la Libra y el JPY. El país nórdico publicó los datos de inflación por encima de lo esperado, lo que fortaleció a la divisa que llegó a cruzarse en 11.86. Por otro lado, la Libra no encontró resistencia y mantiene la tendencia alcista que comenzó desde inicio de la semana pasada cotizando en 0.8740. Gran parte del foco del mercado se mantiene en la posible intervención en el mercado de divisa por parte del BoJ ya que el JPY ha marcado un nuevo mínimo frente al Dólar en 151.80.
Datos de interés mercados
MERCADO DE DIVISAS
La tendencia alcista del EURUSD iniciada durante el cuarto trimestre de 2022 se ha mantenido durante el inicio del año 2023 a pesar que a un ritmo más moderado. Hemos observado periodos de apreciación del dólar americano respecto el euro durante el mes de febrero cuando el tipo de cambio alcanzó niveles mínimos de 1,0545. A la par también hemos visto periodos de depreciación del dólar americano respecto la divisa comunitaria a raíz de la quiebra de tres bancos regionales americanos que beneficiaron al euro llevando el tipo de cambio hasta niveles máximos de 1,1046 a mitad del mes de abril. La Reserva Federal rebajó la magnitud de las subidas de los tipos de interés a 25pb y finalizará su programa de subidas de tipos durante el segundo trimestre de 2023. El BCE continuará con las subidas de los tipos hasta el tercer trimestre.
Gráfico EUR/USD último año
Gráfico EUR/GBP último año
Tras la recuperación del euro respecto la libra esterlina durante 2022, el EURGBP se ha mantenido relativamente estable durante el primer trimestre de 2023 cotizando en niveles alrededor de 0,88 en un rango de 0,8733-0,8956.
La divisa británica ha resistido a pesar de la debilidad de la economía a consecuencia del fallido plan fiscal de otoño de 2022 y una suma de factores macroeconómicos. El Banco de Inglaterra continúa con el proceso iniciado en diciembre de 2021 de subidas de los tipos de interés, con el objetivo de combatir el altísimo nivel de inflación británica y el ajustado mercado laboral post-Brexit y post-pandemia. A pesar de esto, se espera que el banco central finalice el ciclo de subidas de tipos durante el segundo trimestre de 2023.
Gráfico EUR/JPY último año
Durante los primeros meses de 2023, el EURJPY ha mantenido la fuerte tendencia general alcista observada durante todo el año anterior. La divisa comunitaria se ha apreciado considerablemente respecto el yen japonés desde niveles mínimos de 138,12 los primeros días del año hasta alcanzar niveles máximos de 147,43 a mitad del mes de abril. El Banco de Japón mantiene su política monetaria ultraflexible caracterizada por los tipos de interés a corto plazo a -0,1% y su programa de compras ilimitadas de bonos soberanos con el objetivo de limitar el tipo de interés del bono a 10 años a un máximo de 0,50% hasta el inicio del mandato del nuevo presidente Kazuo Ueda en la próxima reunión de abril del banco central.
Gráfico EUR/CHF último año
El EURCHF experimentó una gran volatilidad intersemanal durante los primeros meses de 2023 sin una clara tendencia fluctuando alrededor del nivel de 0,99 en un rango de 0,9787-1,0066. La reciente crisis de Credit Suisse y la posterior adquisición de éste por parte de UBS se esperaba que provocase una gran depreciación de la divisa helvética respecto el euro, pero finalmente su efecto fue muy limitado para el mercado de divisas. El Banco Nacional de Suiza continuó con las subidas de los tipos de interés a pesar de la crisis de Credit Suisse y confirmó que intervendría en el mercado de divisas si fuese necesario para garantizar la estabilidad de precios, una de las principales sospechas por las que el euro no ha recuperado de forma constante la paridad respecto el franco suizo.
AGENDA MACRO DEL DÍA
El presente documento no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El inversor que tenga acceso al presente informe debe ser consciente de que los instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que éstos no han sido tomados en cuenta para la elaboración del presente informe, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento especifico y especializado que pueda ser necesario. Este documento ha sido preparado por Banco Cooperativo Español S.A. con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y está sujeto a cambios sin previo aviso. Banco Cooperativo Español no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Ni el presente documento ni su contenido constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra de los instrumentos que en él se detallan, ni pueden servir de base a ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo.
El contenido del presente documento así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Banco Cooperativo Español S.A. y están basadas en informaciones de carácter público y en fuentes que se consideran fiables, pero dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por Banco Cooperativo Español S.A., por lo que no se ofrece garantía, expresa o implícita en cuanto a su precisión, integridad o corrección.
Banco Cooperativo Español S.A. no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa o indirecta que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. El inversor tiene que tener en cuenta que la evolución pasada de los instrumentos no garantiza la evolución futura o resultados futuros. El precio de los instrumentos descritos puede fluctuar en contra del interés del inversor. Las transacciones en derivados pueden implicar grandes riesgos y no son adecuados para todos para todos los inversores. De hecho, en ciertas inversiones, las pérdidas pueden ser superiores a la inversión inicial, siendo necesario en estos casos hacer aportaciones adicionales para cubrir la totalidad de dichas pérdidas. Por ello, con carácter previo a realizar transacciones en estos instrumentos, los inversores deben ser conscientes de su funcionamiento, de los derechos, obligaciones y riesgos que incorporan , así como los propios
valores subyacentes de los mismos.
Escrito el 13 of Noviembre of 2023 Internacional Actualidad
Compartir este post
Artículos relacionados
![02.09.24 Informe de divisas](/sites/default/files/2023-03/informe-divisas_3%20%282%29.jpg)
02.09.24 Informe de divisas
El dólar fue la divisa con peor comportamiento de agosto llegando a cruzarse por encima de 1.12 frente al euro.
![Tendencias y perspectivas en el mercado Forex](/sites/default/files/2024-08/PropuestasImagen_Pexel%201_3.jpg)
Tendencias y perspectivas en el mercado Forex
El mercado Forex (Foreign Exchange) es uno de los más grandes y dinámicos del mundo financiero. Además, la evolución de este mercado está intrínsecamente relacionada con las operaciones de comercio internacional. Facilita las transacciones internacionales y la conversión de monedas, así como la transferencia de fondos entre países.
![26.08.24 Informe de divisas](/sites/default/files/2023-03/informe-divisas_3%20%282%29.jpg)
26.08.24 Informe de divisas
El EUR/USD llega a alcanzar en sesión asiática 1,12 tras el rally del par el viernes con el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que confirmó el comienzo del ciclo de relajación en política monetaria.