25.04.22 Informe semanal divisas

Informe semanal de mercados

Avanzamos un día más en el calendario y la guerra en Ucrania continúa, cuando cumple ya tres meses de conflicto armado sin avances en las negociaciones.

En EEUU el miedo a que las subidas de tipos puedan lastrar el crecimiento económico más aún. Los principales índices cerraban el viernes con pérdidas no vistas en todo lo que llevamos de año. En cuanto al frente macro, los datos de actividad de negocio se desaceleraban en abril debido al coste de las materias primas, combustible y mano de obra. La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, descartaba que USA pudiera entrar en recesión pero sí confirmaba que estamos ante una inflación persistente. En cuanto a la deuda pública, los bonos actuaban como activo refugio una vez más y el plazo a 10 años se situaba en el 2.87%.

Mientras, en Europa, también asistimos a un viernes lastrado por las caídas en los principales índices, a pesar de haberse recogido buenos datos de actividad en la Zona Euro empujado por el fin de las restricciones por la pandemia. En el mercado de deuda, la rentabilidad del Schatz subía 9 pbs hasta el 0,27%, un máximo desde 2013, mientras que la del bund alemán alcanza el 0,97%, y el bono español a diez años supera el 1,90. Ayer conocíamos que Macron era reelegido como presidente de Francia con el 58% de los votos. Los inversores ahora miran a las elecciones parlamentarias de junio después de que los partidos extremistas (Le Pen y Melenchon) lograran su mejor resultado de la historia apuntando hacia un crecimiento de la polarización y hartazgo (a tenor de una abstención del 28%, la mayor desde 1969).

Informe semanal de divisa 

Durante la jornada del viernes, la cotización del EURUSD se movió en un rango de 1,0770-1,0853 para acabar cerrando la sesión en horario europeo en niveles de 1,0790. El tipo de interés del bono americano a 10 años cerró prácticamente plano en 2,91%. El euro se depreció respecto el yen japonés hasta 138,79 mientras que la divisa comunitaria se apreció respecto la libra esterlina hasta 0,8411 a cierre.

El dato preliminar del PMI compuesto de la Eurozona en el mes de abril fue de 55,8 puntos por encima del dato estimado por los analistas (53,9 puntos) y el dato del periodo anterior (54,9 puntos). Este indicador marcó el nivel más alto en siete meses destacando la expansión del sector servicios ante la ligera debilidad de la industria europea que afecta al sector manufacturero. En Francia, Emmanuel Macron consiguió revalidar por otros cinco años su cargo actual como presidente al vencer en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales francesas a Marine Le Pen.

La presidenta del BCE Christine Lagarde afirmó que hay una alta probabilidad que la primera subida de los tipos de interés en la zona euro desde 2011 llegue antes de que finalice el año. También comentó que el final del programa de compra de deuda del BCE debería finalizar al principio del tercer trimestre de 2022 según su opinión.

Durante el día de hoy, se publicará el IFO alemán y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago.

Indicadores económicos

Conoce de antemano los indicadores que se van a publicar esta semana.

Lunes 25 de abril	Martes 26 de abril	Miércoles 27 de abril	Jueves 28 de abril	Viernes 29 de abril
UE	Reino Unido	Alemania	UE	UE
Producción sector construcción.	Préstamos sector público. Necesidad financiación neta SP.	Índice Gfk clima de consumo.	Confianza empresas y consumidores. Clima empresarial. Expectativas inflación. Confianza industrial.	Masa monetaria M3. Préstamos a sociedades no financieras. Préstamos privados. IPC. PIB.
Alemania	EE.UU.	Francia	Alemania	Alemania
Expectativas empresariales. Situación actual. Índice IFO.	Pedidos bienes duraderos. Índice precios vivienda. Confianza consumidor. Índice manufacturero Richmond. Subasta 2 años. Pedidos bienes duraderos. Índice precios vivienda. Confianza consumidor. Índice manufacturero Richmond. Subasta 2 años.	Confianza consumidor.	IPC. IPC armonizado.	Índice precios importación. PIB
Francia	Japón	Italia	Italia	Francia
Subasta 3, 6 y 12 meses.	Tasa desempleo.	Balanza comercial no comunitaria. Subasta 6 meses.	Confianza empresarial. Ventas industriales.	Gasto consumidor. PIB. IPC. IPP.
España		EE.UU.	España	Italia
IPP.		Tipos interés hipotecario 30 años. Índice solicitudes hipoteca MBA. Balanza comercial. Inventarios minoristas y mayoristas. Venta de viviendas pendientes. Importaciones crudo. Producción gasolina. Inventario destilados. Subasta 5 años.	IPC. IPC armonizado. Tasa desempleo. Confianza empresarial.	PIB. IPC. Subasta 5 y 10 años. IPP.
Reino Unido		China	Portugal	España
Índice CBI tendencias industriales.	.	Beneficio industrial.	Confianza empresarial y consumidor.	PIB. Ventas minoristas. Cuenta corriente.
EE.UU.			EE.UU.	Portugal
Subasta 3 y 6 meses.			PIB. Renovaciones subsidios desempleo. Solicitudes desempleo. Gasto consumo personal. Reservas gas natural. Subasta 4 semanas, 8 sem. y 7 años	PIB. IPC.
Japón			Japón	Reino Unido
Índice precios servicios corporativos. Índice coincidente y adelantado.			Compra bonos extranjeros. Producción industrial. Decisión tipos de interés.	Masa monetaria M4. Concesión hipotecas.
				EE.UU.
				Precios gasto consumo personal subyacente. Salarios laborales. Índice costes laborales. Ingresos y gastos personales. Expectativas consumidor.
				China
				PMI.