Informes de mercado

Cerrábamos la semana con bastantes cambios: (1) un mensaje distinto por parte de la línea seguida hasta ahora por la Fed situando un techo para el tipo de interés en el 4.75%, (2) el giro en el plan fiscal de R.U y la renuncia al cargo de su primera ministra y (3) el desplome en el precio del gas.

La semana arranca con números rojos para los mercados asiáticos con el sector tecnológico liderando las caídas.

El regulador de valores de China estudia suavizar las normas de negociación a corto plazo para los fondos extranjeros. Mañana se publica el PIB del 3T, producción industrial y ventas minoristas. En Japón, el gobernador del banco central insistió ayer en un seminario del G30 en mantener su política ultra laxa para alcanzar objetivo de precios del 2% de forma sostenible..

Cerramos una semana con buen ritmo en los mercados pero con niveles altos de volatilidad, sobre todo el mercado deuda pública. Entre los principales culpables destacamos el cambio de rumbo de R.U en su política de rebajas fiscales y de tipo marginal, los flojos datos macro de EEUU que llevaba al inversor a pensar que la Fed podría tomar una postura más suave.

En Asia, China permanecerá cerrado por la festividad del Golden Week .En Japón, el informe trimestral Tankan de coyuntura económica publicado por el banco central refleja un empeoramiento (tercero consecutivo) de la confianza empresarial.

Esta semana la atención se dirige hacia los datos de inflación que se publican jueves y viernes en ambos lados del Atlántico, y que se esperan empeoren.

En el mercado de materias primas el petróleo encadenaba su cuarta semana consecutiva de caídas (-7%), alcanzando precios mínimos de ocho meses, por la fortaleza del dólar y el temor a la recesión. 

Los mercados cerraron su peor semana desde los mínimos de junio. Persiste el sentimiento negativo y el inversor continúa manteniendo un perfil conservador.

El Banco Central Europeo en la reunión del jueves: subida de 75pbs en los tipos, eliminación del tiering en la remuneración del exceso de reservas y del techo del 0% en la remuneración de depósitos a entidades públicas. Anunciaba que a partir del 14 de septiembre de 2022 y hasta el 30 de abril de 2023, el techo de remuneración de los depósitos será el menor de entre la facilidad de depósito (DFR) y el Ester (€STR), sin importar si estos se encuentran en niveles mayores al 0%.