La compleja estrategia de EEUU: debilitar el dólar y potenciar los aranceles

Finalizábamos la semana con una jornada con tendencia alcista en los mercados de renta fija, destacándose una disminución generalizada en los rendimientos de los bonos soberanos. Este comportamiento se atribuye a varios factores, según el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, advirtió que la inflación en la Eurozona podría caer por debajo del objetivo del 2% si las tasas de interés no se reducen aún más, sugiriendo posibles recortes adicionales en las tasas de interés. En la jornada de hoy tendremos la primera reunión del Eurogrupo coincidiendo con la toma de posesión de Donald Trump.

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Jornada del viernes marcada por una notable volatilidad en los mercados financieros, impulsada por la publicación de los datos de empleo en Estados Unidos. Mientras las previsiones situaban la creación de empleo en 155.000 puestos, el dato real sorprendió al alcanzar los 256.000 nuevos empleos. Este robusto desempeño laboral alimentó las expectativas de presiones inflacionarias, lo que generó un incremento significativo en los rendimientos de los bonos del Tesoro, reflejando un ajuste en las valoraciones de los inversores ante el nuevo escenario macroeconómico.

La semana comenzó con movimientos mixtos en los bonos soberanos europeos, reflejando la incertidumbre en los mercados. Hoy, la atención se centrará en la publicación de los datos del IPC de varios países clave de Europa, así como el índice armonizado de la zona euro. Además, se divulgarán los PMI del sector de la construcción, cuyos resultados podrían influir en el comportamiento de los mercados. Por último, se llevará a cabo la primera subasta de letras del Tesoro del año.

Semana corta y de escasa liquidez. En Europa destacamos que el presidente, Frank-Walter Steinmeier, disolvió de forma oficial el Bundestag convocando elecciones anticipadas para el próximo 23 de febrero. Hoy se publican los datos provisionales de inflación de diciembre en España (2.6% vs 2.4% previo) y Portugal (2.5% anterior). Mañana las bolsas abren sólo media sesión, y el miércoles permanecerán cerradas por la celebración de Año Nuevo. El jueves se conocerá el PMI manufacturero de la eurozona y Reino Unido.